央行:去年新发地方政府债券3.8万亿元

去年证券公司发行短期融资券3515.6亿元;308家境外央行、主权财富基金等境外机构进入银行间市场投资,较2014年年末增加128家


1月25日,《证券日报》记者获悉,央行发布的2015年金融市场运行情况报告显示,2015年货币市场利率下降超过150个基点,地方政府债券发行3.8万亿元,证券公司发行短期融资券3515.6亿元,信贷资产支持证券发行4056.4亿元。


央行在报告中指出,2015年,债券市场全年发行规模增长显著,交易活跃度持续提高,参与主体结构进一步丰富,企业融资成本降低,货币市场利率中枢大幅下行,交易量显著增加,人民币利率互换交易量同比增加;股指总体有所上涨,但期间出现大幅震荡,成交量明显放大。


2015年,债券市场全年发行各类债券规模达22.3万亿元,较去年同期增长87.5%,增速较去年同期上升55.2个百分点。其中,银行间债券市场发行债券21万亿元,同比增长81.3%。截至2015年12月末,债券市场托管余额为47.9万亿元,其中银行间债券市场托管余额为43.9万亿元。


2015年具体发债规模为:财政部国债发行2万亿元,地方政府债券发行3.8万亿元,国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行发行债券2.6万亿元,政府支持机构发行债券2400亿元,商业银行等金融机构发行金融债券6295.6亿元,证券公司发行短期融资券3515.6亿元,信贷资产支持证券发行4056.4亿元,同业存单发行5.3万亿元。公司信用类债券发行7万亿元,同比增长35.8%,增速较上年下降3.1个百分点。


央行调查统计司司长盛松成近期介绍称,2015年地方政府债务置换了3.2万亿元(完成了全年任务)。


2015年5月份,财政部、央行、银监会联合印发《关于2015年采用定向承销方式发行地方政府债券有关事宜的通知》,即地方政府债务置换。具体做法是:对于地方政府存量债务中的银行贷款部分,地方财政部门应当与银行贷款对应债权人协商后,采用定向承销方式发行地方债予以置换。对于地方政府存量债务中向信托、证券、保险等其他机构融资形成的债务,经各方协商一致,地方财政部门也可采用定向承销方式发行地方债予以置换。


货币市场利率中枢下行明显,债券收益率曲线大幅下移,企业债券融资成本显著降低。2015年,货币市场利率先升后降,整体下行明显。2015年12月份,质押式回购加权平均利率为1.95%,较上年同期下降154个基点;同业拆借加权平均利率为1.97%,较上年同期下降152个基点。2015年银行间市场国债收益率曲线整体大幅下移。12月末,国债收益率曲线1年、3年、5年、7年、10年期收益率较上年末分别下降96个、82个、81个、77个、80个基点,10年期与1年期国债期限利差为52个基点,较上年末扩大16个基点。


去年12月份固定利率企业债券加权平均发行利率为4.06%,较上年同期下降146个基点。公司信用类债券收益率曲线大幅下行,年末5年期AAA、AA+企业债收益率较上年末分别下降150个和172个基点。不同等级公司信用类债券信用利差均有所收窄,3年期AAA级、AA级、A级中短期票据与同期限政策性银行债券信用利差较上年末分别收窄37个、34个、7个基点。


机构投资者类型更加多元化。2015年,银行间债券市场进一步丰富投资者群体,引入私募投资基金、期货公司及其资产管理产品投资银行间债券市场。2015年年末,银行间市场各类参与者共计9642家,较上年末增加3180家,同比增加49.2%。其中,境内法人类参与机构为2094家,境内非法人类机构投资者为7240家。截至2015年年末,已有308家境外央行、主权财富基金等境外机构进入银行间市场投资,较上年末增加128家。 与2014年年末相比,2015年年末银行间市场公司信用类债券持有者中,商业银行持有债券占比为34.1%,下降10.3个百分点;非银行金融机构占比为12.1%,下降1.3个百分点,非法人机构投资者和其他类投资者持有占比共为53.8%,上升11.6个百分点。


从全部银行间市场债券持有者结构看,去年12月末,商业银行、非银行金融机构、非法人机构投资者和其他类投资者持债占比分别为59.7%、9.7%、30.6%。


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