期指震荡翻红 期现贴水逐步收敛

经历了连续的下跌,1月收官之际期指震荡翻红。以周线来看,IF主力合约全周累计跌4.54%,IH主力合约全周累计跌3.66%,IC主力合约全周累计跌7.79%。

截至周五收盘,沪深300期指IF1602涨61.8点,涨幅2.17%,最终收于2903.8点。IH1602收报1955.4点,涨46.2点,涨幅2.42%。IC1602收报5329.8点,涨114点,涨幅2.19%。

从期现溢价来看,本周现货市场下跌时,期指明显较为抗跌,跌势缓于现货,因而贴水逐步收敛。截至周五,IF1602、IH1602、IC1602合约依次较现货指数贴水42.29、17.61、139.33点,略有放大。

从成交持仓来看,周五成交持仓量回升,沪深300期指成交2.41万手,总持仓4.56万手。上证50期指成交8794手,总持仓1.79万手。中证500期指成交1.64万手,总持仓2.67万手。

中金所盘后持仓排名显示,IF1602合约前20名多头席位减持570手至2.10万手,前20名空头席位增持2手至2.08万手。具体席位上,财富期货减持多单243手;海通期货减持空单274手。

IH1602合约前20名多头席位减持146手至8316手,前20名空头席位减持271手至8255手。IC1602合约前20名多头席位增持48手至1.23万手,前20名空头席位增持482手至1.29万手。

瑞达期货认为,当前场内杠杆两融降至9000多亿水准,各指数估值几乎回至央行开启降准降息之初,震荡之后外汇市场一季度有望维持稳定,叠加技术超跌反弹需求以及两会红利预期,二、三月份大盘有望迎来一波反弹行情。对于后市,在资金流入较为有限背景下,投资者信心强度关系到反弹高度。

策略上,2月初因春节偏爱现金传统,持币过节需求提升,较不利于行情展开,且当前市场仍处于修复性之中,春节前沪指料围绕2700点反复震荡,以夯实底部;从反弹阻力来看,前低2850点以及3000点整数关口将成为重要阻力区。

作者:董铮铮来源上海证券报)
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